沪昌特钢:重组保壳换血两不误

【发布日期】:2022-05-22【查看次数】:

  公告,拟将其拥有的除19680万元货币资金及对原第一大股东上海五钢25120万元应收票据以外的全部资产和全部负债出售给宝钢集团五钢公司,同时向西安高新地产购入近12亿元的房地产经营性资产,再由高新地产向上海五钢购买其持有的沪昌特钢68.52%的股权。此次重大重组后,沪昌特钢主营业务由钢铁转变为房地产。

  鉴定:主营钢铁冶炼、加工的沪昌特钢,近年来一直处于微利状态。2002年,钢材进口配额的取消和进口关税的下调给公司经营雪上加霜,危急之际,沪昌特钢、原大股东和新大股东通过一系列的股权、资产和债务重组巧妙地实现了“保壳换血”的多赢安排。

  沪昌特钢整个重组过程通过构筑合理的资金链,有效地降低了重组成本,从账面上看,沪昌特钢支付38636万元,西安高新进账13640万元,上海五钢进账24996万元。

  此番重组,利益三方可谓各取所需。高新地产注册资本9亿元,占西安房地产市场份额13%左右,位居中国地产企业综合实力第23位。入主沪昌特钢后,高新地产不仅实现了借壳上市的目的,还有效地整合了沪昌特钢的房地产资源和自身的业务优势,因为沪昌特钢的部分厂房和土地正处于规划中的上海世博会会址,染指上海滩,高新地产可以实现其走出西部的战略,分享上海高速的经济增长和地产二次开发热潮。原大股东上海五钢通过股权变现全身而退,沪昌特钢则通过资产的大换血,改变其业绩不佳、盈利不强、随时可能亏损的窘境。

  沪昌特钢的重组安排,充分展示了企业通过资本市场求变图强、达到利益相关者多赢的技巧和策略,不失为一个成功案例。(华夏证券)

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